как ключевая ставка влияет на инфляцию

Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Инвесторы на валютном рынке предпочитают избавиться от дешевых денег и перекладываются в более доходные иностранные валюты. Валютные спекуляции еще сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится много. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью курс доллара сша к японской иене облигаций и акций — доходность последних становится выше. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.

Такая возможность у кредитора появляется как раз при снижении ключевой ставки ЦБ. Стоимость привлечения денег в стране при этом снижается, и банки могут позволить себе снизить ставки для потребителей. ЦБ уже не раз высоко поднимал ключевую ставку в ответ на шоковые события для российской экономики и обострение геополитической ситуации. Так было в конце 2014 года, когда против России ввели первые санкции, а цены на нефть рухнули.

Ключевая ставка — важнейший инструмент влияния ЦБ на экономику страны. Уровень ставки определяет минимальный процент, под который регулятор кредитует коммерческие банки и размещает их деньги на своих счетах. В периоды повышения ключевой ставки проценты по банковским кредитам и депозитам растут.

Проценты по вкладам и кредитам

Рост КС снижает покупательский спрос и вынуждает предприятия меньше производить и вкладываться в развитие, чтобы не работать в убыток. В такой ситуации лучшая тактика для бизнеса, как и для людей, — сберегать имеющиеся ресурсы. Снижение КС стимулирует экономический рост государства, повышение — сдерживает. Ключевая ставка (КС) — один из важнейших инструментов регулирования государственной экономики. Определяет условия операций между Центральным Банком и коммерческими финансовыми организациями.

Так случилось и в начале 2022 года, когда под жесткие санкции подпали банковский сектор и другие отрасли. И оба раза регулятор уже через месяц переходил к смягчению денежно-кредитной политики. На долговом рынке цикл повышения ключевой ставки приводит к падению цен и повышению доходностей облигаций. При этом компаниям становится сложнее привлекать и обслуживать свои долги, что сильно увеличивает риски инвестиций в ценные бумаги эмитентов с высокой долговой нагрузкой. Если ключевая ставка выросла, банки повышают ставки, кредиты становятся дороже. Но ставки по вкладам и накопительным счетам тоже растут, поскольку банки могут перераспределять заработанные деньги на выплату процентов.

как ключевая ставка влияет на инфляцию

«Этот уровень доходности для них будет актуален на ближайшие 2–2,5 года», — прогнозирует Рогов. С точными причинами изменения ставки в каждом конкретном случае можно ознакомиться в статьях на сайте регулятора в разделе «Новости». В еврозоне ставку устанавливает Европейский центральный банк — ЕЦБ. В условиях ускорившейся инфляции ему пришлось тоже повышать ставку. Все это ведет к тому, что снижается потребление товаров и услуг. В итоге рост цен замедляется и ситуация становится более контролируемой — это и нужно государству.

Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам для людей и бизнеса.

как ключевая ставка влияет на инфляцию

На что влияет ключевая ставка ЦБ

Привлекательность вложений в акции снижается по мере роста ставок по вкладам, где можно получить гарантированную двузначную доходность. Поэтому люди чаще предпочитают сберегать деньги на банковских депозитах, а не вкладывать в более сложные и рискованные инструменты фондового рынка. Так, по итогам года ожидается рекордный объем депозитов — до 43,5 трлн рублей. ЦБ в своих отчетах также отмечает приток денег на срочные вклады. Эффект forex mmcis group от цикла повышения ключевой ставки уже отразился на отечественном рынке ценных бумаг. 12 декабря индекс Мосбиржи опустился ниже 3 тысяч пунктов — впервые с 22 сентября.

Как повышение ставки скажется на курсе рубля

Сейчас индекс примерно такой же, каким он был полгода назад, когда ЦБ начал ужесточать свою политику. Поэтому на следующей неделе можно ожидать роста ставок по кредитам для бизнеса, потребительским кредитам, автокредитам, ипотечным программам и прочим займам. Исключение — льготные программы без привязки к ключевой ставке, где верхняя граница фиксирована.

  1. Глава регулятора Эльвира Набиуллина заявила, что неопределенность относительно скорости снижения инфляции сохраняется, поэтому жесткую политику нужно поддерживать продолжительное время.
  2. Узнать актуальную КС можно на официальном сайте регулятора.
  3. Например, банк берет деньги у Центробанка под 8% годовых, выдает их в кредит физлицам под 15% годовых.
  4. Так 15 августа 2023 года на внеочередном заседании Центробанка было принято решение поднять ключевую ставку на 3,5 процента — теперь этот показатель достигает 12 процентов годовых.
  5. Если намечается тенденция к отклонению инфляции от цели 4%, на заседании могут вынести постановление об изменении КС.
  6. В пресс-релизе Центробанк выделяет несколько главных причин, которые вынудили его поднять ставку.

Несмотря на предыдущие повышения ставки, инфляцию продолжают подогревать высокие объемы кредитования, нестабильность рубля и то, что сами россияне ждут сильного роста цен. Банку нужно время, чтобы оценить ситуацию и изменить условия по депозитам. Поэтому лучшее время для открытия вклада — через несколько дней после повышения ключевой ставки. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Банк России выдает кредиты банкам. Чем выше ставка, тем дороже банкам обходятся деньги, которые они берут в долг, и наоборот.

В некоторых случаях изменение ставки может отразиться на вкладах и кредитах за считаные дни, как было в марте 2022 года после роста ставки ЦБ до 20%. В середине февраля Банк России на первом в этом году заседании объявил о сохранении ключевой ставки на уровне 16%. Совет директоров банка принял решение повысить ключевую ставку на 200 б. ЦБ принимает решение о размере ключевой ставки исходя из текущего и ожидаемого уровня инфляции.

Например, банк берет деньги у Центробанка под 8% годовых, выдает их в кредит физлицам под 15% годовых. Полученные на разнице доходы банк распределяет на новые кредиты, зарплаты, налоги, выплату процентов по вкладам и другие расходы. Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 25 октября 2024 года. Совет директоров Банка России 13 сентября 2024 года повысил ключевую ставку до 19% годовых. Старший экономист инвестиционного банка «Синара» Сергей официальные бинарные опционы Коныгин придерживается другой позиции. По его словам, ускорение инфляции, которое было замечено в опросах населения и бизнеса, уже начало проявляться в фактических значениях.

Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок

Решения по ставке влияют на инфляцию в будущем, поэтому ЦБ ориентируется не столько на текущие данные, сколько на прогнозные. Так, в мае 2023 годовая инфляция составляла всего 2,5%, в то время как ставка была втрое выше — 7,5%. В августе ее пришлось повысить сразу до 12% — не столько из-за текущего роста цен, сколько из-за рисков их скачка в будущем на фоне сильной девальвации рубля.